发布时间:2024-07-18 13:00:01 来源:配资天眼 阅读次数: 编辑:知名财经专家廖国沛
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赵经理:
可转债强制赎回是利好还是利空,与可转债的市场价格有直接关系,同时与可转债的未来价值也有关系。
可转债触发提前赎回条件时发行人按照一定的价格向可转债持有人强制性赎回的操作,触发强制赎回条件可转债亏损的概率较大,所以对于投资者来说是利空的,投资者可以提前卖出或者转股避免造成损失。
强制赎回条件:
1、可转债要进入转股期,没有进入转股期是不能强制赎回的;
2、当可转债的正股价连续15-20天高于转股价的130%时,会被强制赎回;
3、当可转债的正股价持续约30天低于转股价的70%-80%时,会被强制赎回。
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东经理:
可转债强制赎回是利好还是利空?首先要分对象:稳定投资派和游资炒作派;其次要分基本面:转股溢价率是正值较大还是负值较大。
一、对象而言
对于可转债稳定投资者来说:强赎就是可转债的天堂,意味着自己持有可转债到了获利收割的季节。可转债稳定投资秉承策略:100元以下,越跌越买;100~130之间,不动如山;130以上,安全就继续持有,赚多了就变现。因为中国的可转换债券是全球最好的债券,下有收益保底,正股的上涨也基本都能在转债上得到体现,是一种成本非常低的看涨期权。保持股价在约定的转股价130%以上一段时间,是大概率事件,因为对上市公司有利,毕竟对于上市公司来说不想让你当债权人,只想让你变成股东。换言之,持有可转债获得30%以上收益概率极大。记得在强赎之前,卖出可转债获利。
对于游资炒作派来说:大多数是利空,因为他不管可转债基本面,只管热门可转债,而且可转债规模小利于炒作,其转股溢价率都很高,我们就以近期横河转债为例,此转债屡次被提及监管,就是由于游资频繁炒作。横河转债现价295元,转股溢价率300.57%,剩余规模0.383亿,如果横河转债发强赎公告,这个横河转债必然下跌,因为转股溢价率正值越大,就意味着你持有可转债转换股票亏损越大。
二、基本面即转股溢价率而言
可转债强制赎回,对于转股溢价率为正值而且较大都是利空,就意味着你持有可转债转换股票亏损较大,对于转股溢价率为负值而且较大都是利好,而且对于持有正股就可以套利,就是买入可转债转换成正股,而正股在卖出相应数量的股票,就可以挣差价即转股溢价率,负值越大,挣得越多,意味着转股安全垫越大。
俞经理:
可转债强制赎回是利好还是利空得看各转债具体情况的
杨经理:
可转债强制赎回利好还是利空?
首先我们要知道什么是可转债强制赎回:就是说这只转债的正股在某一时间段内连续十五个交易日以上的收盘价达到当期转股价的130%,该只转债发行人就有权以低于转债市场价格赎回转债。
其实对于投资者来说,只要可转债的赎回价格比当前可转债市场价格高,那就是利好,不然则是利空。能更多的获利当然是利好了,不过如果该转债后期发展好的话那此时强赎就算利空了。
田经理:
其实也要根据实际情况来说,比如你持有一张可转债,持有的成本是100元,那么强制赎回对你来说,相当于赚了3成,被强行落袋为安,因为你可以转成20股股票,而这20股的市价是130元;但如果你持有可转债的成本比较高,比如135元,那么很明显,就算你转股,也是亏的,这时可转债强制赎回,对你可能就没好处了。
此外,当你持有的可转债要强制赎回的时候,会有一个赎回登记日,假如你持有成本是120元,在赎回登记日前没转股或卖出,那么下一个交易日,可转债停止转股和交易,你手中的这张可转债,只能以100.2元的价格,被上市公司强行收回。可转债,顾名思义就是可转换债券,也就是可以转换成股票的债券,比如一张可转债面额是100元,假设转股价是5元/股,那么一张可转债就可以换20股的股票。
由于转股价都是事先确定好的,而正股的股价并非一成不变,为了维护发行人的利益,
可转债一般都有强制赎回条款,比如30个交易日内,只要有15个交易日正股的股价大于转股价的130%,那么发行人就可以按照一定价格将可转债赎回。
还是以上述例子,假设转股价是5元/股,只要正股的股价,连续30个交易日中,有15个交易日高于6.5元(5130%),那么上市公司就可以强制赎回,至于具体的价格,假设当期年利率是1%,计息天数是73天,那么赎回价格就是100.2元(100+1001%73365)。
郑经理:
可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
由于可转换债券可转换成股票,它可弥补利率低的不足。如果股票的市价在转券的可转换期内超过其转换价格,债券的持有者可将债券转换成股票而获得较大的收益。影响可转换债券收益的除了转券的利率外,最为关键的就是可转换债券的换股条件,也就是通常所称的换股价格,即转换成一股股票所需的可转换债券的面值。如宝安转券,每张转券的面值为1元,每25张转券才能转换成一股股票,转券的换股价格为25元,而宝安股票的每股净资产最高也未超过4元,所以宝安转券的转股条件是相当高的。当要转换的股票市价达到或超过转券的换股价格后,可转换债券的价格就将与股票的价格联动,当股票的价格高于转券的换股价格后,由于转券的价格和股票的价格联动,在股票上涨时,购买转券与投资股票的收益率是一致的,但在股票价格下跌时,由于转券具有一般债券的保底性质,所以转券的风险性比股票又要小得多。
高级顾问杨:
投资者 可转债强制赎回的利好情况是需要根据不同情况具体分析的,欢迎详细了解。
高级顾问孙:
对于持有人来说,可转债被强制赎回究竟是好还是坏,其实也要根据实际情况来说。这个没有绝对的概念。欢迎详细了解。
周顾问:
这个问题要根据,具体可转债,具体行情,进行具体分析,详情可以沟通,祝您愉快
AAA项经理:
可转债强制赎回不是利好也不是利空,到期之后强制赎回是很正常的事情。
高级叶经理:
1、如果可转债相对应股票价格在未来将有很好的走势,那么强制赎回是利空的。反之,强制赎回就是利好的。
2、投资者可以获得的资金要多于用市场价格直接卖出所得到的资金,这样才能达到一个利好的操作。总的来说可转债强制赎回是利空还是利好,是需要看用户强制赎回之后赚取的收益是比继续投资多还是少。
3、如果可转债相对应股票在未来会有很好的走势,那么投资者是可以不用强制赎回的。
唐经理:
一般来说可转债强制赎回是利空消息。
资深顾问张:
强制赎回属于重大利空,需要及时卖出或者换成股票
黄经理:
可转债强制赎回是利好还是利空,首先得明白什么是强制赎回。强制赎回是指未经投资者提出赎回申请,而由管理人或基金注册登记人根据既定业务规则对投资者持有基金份额强制进行赎回处理。
条件:上市公司的正股价连续15-20天高于当期转股价130%的阀值,则会触发强制赎回。公司将以103元(一般是103元)的价格赎回部分或者全部未转股的可转债。也有可能更低价格,但会高于100元。
那么强制赎回条款是好是坏呢?
对于投资者而言,从上面条款听起来好像投资者亏了,好不容易涨到130了,却要103元给赎回去,实际上并非如此,你已经赚到了账面上的30%利润(申购中签者),而且强赎触发要持续15-20天,意味着我们有很长的时间来操作我们的可转债。强制赎回目的是希望你转股,如果你不转股我就低价赎回,让你没得赚。
这个时候,投资者很多会直接转股,或者直接卖出可转债。当然,也有些人因为各种原因,如中签缴费后忘记了,也不看公告,不知道强制赎回时间,导致最后低价赎回,白白损失了30%的利润。
如果你并非中签者,是中途上车的投资者,成本都已经达到比较高,如132了,这个时候你转股也是亏本的,强制赎回对你一点没有好处,因此,买可转债时也要看看什么时候会触发强制赎回,慎重再慎重购买。
那是不是投资者就不能买超过130的可转债呢?不是的,从复盘看,很多可转债也涨到了200元,为什么?
因为可转债上市后一般有半年左右才可以转股,如果转股前涨到200完全可以,另外,强制赎回也是上市公司的权利,非义务,可以不行事这个权利,因为赎回需要把拿到的钱吐回去,上市公司不太愿意,这时,可能会拉长强制赎回的时间。因此,需要掌握你看好想投资的可转债的相关转股时间、强制赎回条件和时间,避免引起亏损。
资深顾问祝:
如果可转债的赎回价格大于当前可转债在市场上的交易价格,那就是利好,比较多赚了钱,如果低于市场价格,那就是利空了,少赚了。赎回是上市公司的权利,大约80%的转债在触发赎回条件时,上市公司会公告行驶提前赎回的权利。但也存在上市公司不提前赎回的情况,一般是上市公司现金比较充沛,转债的利息很低等因素导致。
吴经理:
都触发强赎了,正常肯定是不太好的呀
朱经理资深:
可转债强制赎回是属于利空,开通证券账户即可操作可转债,可转债是T+0交易的哦,开户准备身份证及银行卡,直接手机网上即可办理开通账户
雷经理:
这个是中性的,一方面有赎回条款代表公司对股价有信心,另一方面有限制了可转债的盈利的量,欢迎了解我
段经理:
可转债强制赎回大多数情况下是属于利空的,但是要把您手里的可转债跟市场情况做一个对比。
资深小金经理:
这与可转债的市场价格有直接关系也与可转债的未来价值有关系;
如果可转债的赎回价格大于当前可转债在市场上的交易价格,那么对投资人来说就是利好,相反,就是利空。
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