利率期货举例说明,利率期货实物交割

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    利率期货举例说明,利率期货实物交割利率期货必须在交易所内交易，是标准化的合约。利率期货对交易的单位、交割品种、最小的价格变动单位以及合约月份、最后的交割日和交易日等具有严格而详细的规定。交易前需耍缴纳合约金额一定比例作为保证金，并由清算公司进行逐日结算。

    利率期货定价及交割。持有成本模型是被广泛使用的期货合约具体定价模型，这是建立在无套利原理基础上的，利率期货期货价格=现货价格十融资成本一金融工具的利息收益。但实际的市场因素可能导致期货理论价格与实际价格的差异.除了持有成本模型没有考虑到的税负因素和交易成本外，利率期货还包括下面三个主要因素:一是借贷利率不一致，贷款利率商于借款利率，二是期货合约的保证金成本支出I三是卖方交割选择权。利率期货其斌予合约卖方一定的交割选择权，包括交割对象，交割日期和交割时间的选择权.卖方的交割选择权可以被看成是一个卖出期权，对卖方是有利的。

    利率期货的交割方法比较特殊。利率期货对于短期利率期货，主要采取现金交割。中长期利率期货则采取现券交易，利率期货每一个期货合约都会有一系列合格的现货俊券作为交割标的。